中信證券股份有限公司

關(guān)于西寧特殊鋼股份有限公司

收購(gòu)報(bào)告書暨免于發(fā)出要約收購(gòu)申請(qǐng)

之

財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告

二〇二五年七月

財(cái)務(wù)顧問(wèn)聲明與承諾

一、財(cái)務(wù)顧問(wèn)聲明

根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》《中華人民共和國(guó)證券法》《上市公司收購(gòu)管理辦法》《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第16號(hào)——上市公司收購(gòu)報(bào)告書》及相關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，中信證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“本財(cái)務(wù)顧問(wèn)”）就《西寧特殊鋼股份有限公司收購(gòu)報(bào)告書》進(jìn)行核查，并出具財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告。

本財(cái)務(wù)顧問(wèn)按照證券行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、道德規(guī)范和勤勉盡責(zé)精神，發(fā)表獨(dú)立的財(cái)務(wù)顧問(wèn)意見，并在此特作如下聲明：

（一）本財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告所依據(jù)的文件、資料及其他相關(guān)材料均由收購(gòu)人提供，收購(gòu)人已向本財(cái)務(wù)顧問(wèn)保證其提供的材料均真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

（二）本財(cái)務(wù)顧問(wèn)基于誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則，已按照?qǐng)?zhí)業(yè)規(guī)則規(guī)定的工作程序，旨在就收購(gòu)報(bào)告書相關(guān)內(nèi)容發(fā)表意見，發(fā)表意見的內(nèi)容僅限收購(gòu)報(bào)告書正文所列內(nèi)容，除非中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有要求，并不對(duì)與本次收購(gòu)行為有關(guān)的其他方面發(fā)表意見。

（三）本財(cái)務(wù)顧問(wèn)提醒投資者注意，本財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告不構(gòu)成任何投資建議，投資者根據(jù)本財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告所做出的任何投資決策而產(chǎn)生的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，本財(cái)務(wù)顧問(wèn)不承擔(dān)任何責(zé)任。

（四）本財(cái)務(wù)顧問(wèn)沒(méi)有委托或授權(quán)其他任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人提供未在本財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告中列載的信息和對(duì)本財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告做任何解釋或說(shuō)明。

（五）本財(cái)務(wù)顧問(wèn)提請(qǐng)廣大投資者認(rèn)真閱讀與本次收購(gòu)相關(guān)的收購(gòu)報(bào)告書、法律意見書等信息披露文件。

二、財(cái)務(wù)顧問(wèn)承諾

根據(jù)《收購(gòu)管理辦法》及其他相關(guān)法規(guī)要求，本財(cái)務(wù)顧問(wèn)在出具本財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告時(shí)作出以下承諾：

（一）已按照規(guī)定履行盡職調(diào)查義務(wù)，有充分理由確信所發(fā)表的專業(yè)意見與收購(gòu)人公告文件的內(nèi)容不存在實(shí)質(zhì)性差異；

（二）已對(duì)收購(gòu)人公告文件進(jìn)行核查，確信公告文件的內(nèi)容與格式符合規(guī)定；

（三）有充分理由確信本次收購(gòu)符合法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，有充分理由確信收購(gòu)人披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏；

（四）就本次收購(gòu)所出具的專業(yè)意見已提交其內(nèi)核機(jī)構(gòu)審查，并獲得通過(guò)；

（五）在擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問(wèn)期間，已采取嚴(yán)格的保密措施，嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)部防火墻制度；

（六）本財(cái)務(wù)顧問(wèn)已依據(jù)法律法規(guī)規(guī)定確定持續(xù)督導(dǎo)安排。

目  錄

財(cái)務(wù)顧問(wèn)聲明與承諾

一、財(cái)務(wù)顧問(wèn)聲明

二、財(cái)務(wù)顧問(wèn)承諾

目  錄

釋  義

一、對(duì)收購(gòu)報(bào)告書內(nèi)容的核查

二、對(duì)本次收購(gòu)目的的核查

三、對(duì)收購(gòu)人主體資格、收購(gòu)能力和誠(chéng)信記錄的核查

（一）關(guān)于收購(gòu)人是否具備主體資格的核查

（二）關(guān)于收購(gòu)人是否具備收購(gòu)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力的核查

（三）關(guān)于收購(gòu)人是否具備規(guī)范運(yùn)作上市公司的管理能力的核查

（四）關(guān)于收購(gòu)人是否需要承擔(dān)其他附加義務(wù)的核查

（五）關(guān)于收購(gòu)人是否存在不良誠(chéng)信記錄的核查

四、對(duì)收購(gòu)人進(jìn)行證券市場(chǎng)規(guī)范化運(yùn)作輔導(dǎo)的情況

五、對(duì)收購(gòu)人的股權(quán)控制結(jié)構(gòu)及其控股股東、實(shí)際控制人支配收購(gòu)人的方式的核查

六、對(duì)收購(gòu)人的收購(gòu)資金來(lái)源及其合法性的核查

七、對(duì)本次收購(gòu)授權(quán)和批準(zhǔn)程序的核查

（一）收購(gòu)人已履行的程序

（二）尚需履行的程序

八、對(duì)收購(gòu)人提出的后續(xù)計(jì)劃的核查

（一）未來(lái)12個(gè)月內(nèi)改變上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)或者對(duì)上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)作出重大調(diào)整的計(jì)劃

（二）未來(lái)12個(gè)月內(nèi)對(duì)上市公司或其子公司的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)進(jìn)行出售、合并、與他人合資或合作的計(jì)劃，或上市公司擬購(gòu)買或置換資產(chǎn)的重組計(jì)劃

（三）對(duì)上市公司現(xiàn)任董事及高級(jí)管理人員的更換計(jì)劃

（四）對(duì)上市公司章程條款進(jìn)行修改的計(jì)劃

（五）對(duì)上市公司現(xiàn)有員工聘用計(jì)劃作出重大變動(dòng)的計(jì)劃

（六）對(duì)上市公司分紅政策重大調(diào)整的計(jì)劃

（七）其他對(duì)上市公司業(yè)務(wù)和組織結(jié)構(gòu)有重大影響的計(jì)劃

九、對(duì)上市公司影響的核查

（一）對(duì)上市公司獨(dú)立性的影響

（二）對(duì)上市公司同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的影響

（三）對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)交易的影響

十、關(guān)于對(duì)收購(gòu)標(biāo)的權(quán)利限制情況及其他補(bǔ)償安排的核查

（一）收購(gòu)人現(xiàn)持有上市公司股份的權(quán)利限制情況

（二）收購(gòu)人本次認(rèn)購(gòu)股份的權(quán)利限制情況

十一、對(duì)收購(gòu)人與上市公司之間的重大交易的核查

（一）與上市公司及其子公司的交易

（二）與上市公司董事、高級(jí)管理人員的交易

（三）對(duì)擬更換的上市公司董事、高級(jí)管理人員的補(bǔ)償安排

（四）對(duì)上市公司有重大影響的其他正在簽署或者談判的合同、默契或者安排

十二、對(duì)收購(gòu)人免于發(fā)出要約條件的核查

十三、對(duì)收購(gòu)人前六個(gè)月內(nèi)買賣上市公司股份的情況的核查

（一）收購(gòu)人前6個(gè)月買賣上市公司股份的情況

（二）收購(gòu)人的董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員、以及上述人員的直系親屬前6個(gè)月內(nèi)買賣上市公司股份的情況

十四、本次收購(gòu)中，收購(gòu)方、財(cái)務(wù)顧問(wèn)不存在直接或間接有償聘請(qǐng)其他第三方的情形

（一）收購(gòu)人有償聘請(qǐng)第三方行為的核查

（二）財(cái)務(wù)顧問(wèn)有償聘請(qǐng)第三方行為的核查

十五、財(cái)務(wù)顧問(wèn)意見

釋  義

本財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告中，除非另有特殊說(shuō)明，下列詞語(yǔ)具有如下意義：

注：本財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告中若出現(xiàn)合計(jì)數(shù)與所列數(shù)值總和尾數(shù)不符，均為四舍五入原因所致。

一、對(duì)收購(gòu)報(bào)告書內(nèi)容的核查

收購(gòu)人已按照《證券法》《收購(gòu)管理辦法》《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第16號(hào)——上市公司收購(gòu)報(bào)告書》等相關(guān)法律、法規(guī)編寫收購(gòu)報(bào)告書。在收購(gòu)報(bào)告書中，天津建龍對(duì)其基本情況、收購(gòu)決定及目的、收購(gòu)方式、資金來(lái)源、免于發(fā)出要約的情況、后續(xù)計(jì)劃、對(duì)上市公司的影響分析、與上市公司之間的重大交易、前6個(gè)月內(nèi)買賣上市公司股份的情況、收購(gòu)人的財(cái)務(wù)資料等內(nèi)容進(jìn)行了披露。

本財(cái)務(wù)顧問(wèn)基于誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則，按照?qǐng)?zhí)業(yè)規(guī)則規(guī)定的工作程序?qū)κ召?gòu)報(bào)告書進(jìn)行核查和驗(yàn)證。經(jīng)核查，本財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為，未發(fā)現(xiàn)收購(gòu)人編制的收購(gòu)報(bào)告書存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

二、對(duì)本次收購(gòu)目的的核查

天津建龍?jiān)谄渚幹频氖召?gòu)報(bào)告書中對(duì)本次收購(gòu)的目的進(jìn)行了陳述：

“基于對(duì)上市公司未來(lái)發(fā)展的信心以及對(duì)上市公司長(zhǎng)期投資價(jià)值的認(rèn)可，天津建龍以現(xiàn)金方式全額認(rèn)購(gòu)上市公司本次向特定對(duì)象發(fā)行的股票，天津建龍通過(guò)本次收購(gòu)將加強(qiáng)對(duì)上市公司的控制權(quán)。

本次向特定對(duì)象發(fā)行股票擬募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。本次發(fā)行有利于優(yōu)化上市公司資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)狀況，增強(qiáng)上市公司資金實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，助力上市公司實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，為上市公司實(shí)踐‘打造千萬(wàn)噸級(jí)特鋼企業(yè)集團(tuán)’這一核心發(fā)展戰(zhàn)略奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)?！?/span>

經(jīng)核查，本財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為：天津建龍本次的收購(gòu)目的未與現(xiàn)行法律、法規(guī)要求相違背。

三、對(duì)收購(gòu)人主體資格、收購(gòu)能力和誠(chéng)信記錄的核查

（一）關(guān)于收購(gòu)人是否具備主體資格的核查

截至本財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告出具日，天津建龍基本情況如下：

經(jīng)核查，本財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為：截至本財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告出具日，收購(gòu)人不存在《收購(gòu)管理辦法》第六條規(guī)定情形，并且已經(jīng)按照《收購(gòu)管理辦法》第五十條的要求提供相關(guān)文件，具備收購(gòu)上市公司的主體資格。

（二）關(guān)于收購(gòu)人是否具備收購(gòu)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力的核查

本次發(fā)行為面向特定對(duì)象的非公開發(fā)行，唯一認(rèn)購(gòu)對(duì)象為上市公司目前的控股股東天津建龍。根據(jù)天津建龍與上市公司簽署的《西寧特殊鋼股份有限公司與天津建龍鋼鐵實(shí)業(yè)有限公司之附條件生效的股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議》，天津建龍認(rèn)購(gòu)上市公司每股認(rèn)購(gòu)價(jià)格為1.73元/股，認(rèn)購(gòu)金額不超過(guò)人民幣100,000.00萬(wàn)元（含本數(shù)），最終認(rèn)購(gòu)金額等于每股發(fā)行價(jià)格乘以最終確定的發(fā)行數(shù)量。

天津建龍合并口徑最近三年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：

單位：萬(wàn)元

注：天津建龍2022年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)已經(jīng)中鵬會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司審計(jì)，2023-2024年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)已經(jīng)中審眾環(huán)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計(jì)。凈資產(chǎn)收益率=歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)/[（期末歸屬于母公司股東權(quán)益+期初歸屬于母公司股東權(quán)益）/2]。

根據(jù)收購(gòu)人提供的財(cái)務(wù)資料等并經(jīng)核查，本財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為，收購(gòu)人財(cái)務(wù)狀況正常，經(jīng)營(yíng)狀況良好，具備收購(gòu)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。

（三）關(guān)于收購(gòu)人是否具備規(guī)范運(yùn)作上市公司的管理能力的核查

根據(jù)天津建龍出具的說(shuō)明，天津建龍的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員了解證券市場(chǎng)的相關(guān)法律法規(guī)及現(xiàn)代企業(yè)制度，具備現(xiàn)代化公司治理經(jīng)驗(yàn)及能力，已接受證券市場(chǎng)規(guī)范化運(yùn)作輔導(dǎo)，具備證券市場(chǎng)應(yīng)有的法律意識(shí)及誠(chéng)信意識(shí)，具備規(guī)范運(yùn)作上市公司的管理能力。

經(jīng)核查，本財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為：收購(gòu)人具備規(guī)范運(yùn)作上市公司的管理能力。

（四）關(guān)于收購(gòu)人是否需要承擔(dān)其他附加義務(wù)的核查

經(jīng)核查，本財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為：收購(gòu)人在本次收購(gòu)中除按收購(gòu)報(bào)告書中披露的相關(guān)信息履行相關(guān)義務(wù)外，不需要承擔(dān)其他附加義務(wù)。

（五）關(guān)于收購(gòu)人是否存在不良誠(chéng)信記錄的核查

根據(jù)收購(gòu)人出具的相關(guān)說(shuō)明并經(jīng)核查，本財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為：

截至本財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告出具日，收購(gòu)人不存在下列情形：1、負(fù)有數(shù)額較大債務(wù)，到期未清償，且處于持續(xù)狀態(tài)；2、最近3年有重大違法行為或者涉嫌有重大違法行為；3、最近3年有嚴(yán)重的證券市場(chǎng)失信行為。

截至本財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告出具日，收購(gòu)人最近五年未受過(guò)行政處罰（與證券市場(chǎng)明顯無(wú)關(guān)的除外）、刑事處罰，不涉及與經(jīng)濟(jì)糾紛有關(guān)的重大民事訴訟或者仲裁。

四、對(duì)收購(gòu)人進(jìn)行證券市場(chǎng)規(guī)范化運(yùn)作輔導(dǎo)的情況

本財(cái)務(wù)顧問(wèn)已對(duì)收購(gòu)人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員進(jìn)行證券市場(chǎng)規(guī)范化運(yùn)作輔導(dǎo)，使其熟悉有關(guān)法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，充分了解應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)和責(zé)任，督促其依法履行報(bào)告、公告和其他法定義務(wù)。

五、對(duì)收購(gòu)人的股權(quán)控制結(jié)構(gòu)及其控股股東、實(shí)際控制人支配收購(gòu)人的方式的核查

經(jīng)核查，截至本財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告出具日，天津建龍的股權(quán)控制結(jié)構(gòu)如下：

經(jīng)核查，截至本財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告出具日，建龍集團(tuán)為天津建龍的控股股東，持股比例為83.0796%。

經(jīng)核查，截至本財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告出具日，天津建龍的實(shí)際控制人為張志祥。

六、對(duì)收購(gòu)人的收購(gòu)資金來(lái)源及其合法性的核查

天津建龍已就參與認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行的股票出具了《關(guān)于認(rèn)購(gòu)資金來(lái)源的說(shuō)明》，具體如下：

“1、本公司用于認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行的資金來(lái)源于自有或自籌資金，該等資金來(lái)源合法，本公司不存在接受西寧特鋼及其他主要股東直接或通過(guò)其利益相關(guān)方提供財(cái)務(wù)資助、補(bǔ)償、承諾收益或其他協(xié)議安排的情形。

2、本公司不存在通過(guò)對(duì)外募集、代持、結(jié)構(gòu)化安排或直接間接使用西寧特鋼及其下屬關(guān)聯(lián)方資金用于認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行股份的情形。

3、本公司認(rèn)購(gòu)西寧特鋼本次發(fā)行的股份不存在接受他人委托代為認(rèn)購(gòu)、代他人出資受托持股、信托持股及其他代持情形，不存在對(duì)第三方不當(dāng)利益輸送的情況。

4、若本公司違反本說(shuō)明項(xiàng)下承諾內(nèi)容，本公司將承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。”

經(jīng)核查，截至本財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告出具日，本財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為，收購(gòu)人切實(shí)履行上述說(shuō)明后，本次收購(gòu)的資金全部來(lái)源于自有資金或合法自籌資金，資金來(lái)源合法合規(guī)。

七、對(duì)本次收購(gòu)授權(quán)和批準(zhǔn)程序的核查

（一）收購(gòu)人已履行的程序

2025年6月26日，天津建龍召開股東會(huì)會(huì)議，審議并通過(guò)本次認(rèn)購(gòu)事項(xiàng)。

2025年6月26日，西寧特鋼召開第十屆董事會(huì)第十六次會(huì)議，審議通過(guò)本次向特定對(duì)象發(fā)行A股股票相關(guān)事宜，并提請(qǐng)股東會(huì)批準(zhǔn)天津建龍免于發(fā)出要約。

2025年6月26日，西寧特鋼與天津建龍簽訂了《西寧特殊鋼股份有限公司與天津建龍鋼鐵實(shí)業(yè)有限公司之附條件生效的股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議》。

（二）尚需履行的程序

本次向特定對(duì)象發(fā)行事項(xiàng)尚需呈報(bào)批準(zhǔn)的程序包括：（1）公司股東大會(huì)審議通過(guò)本次發(fā)行事項(xiàng)并批準(zhǔn)天津建龍免于以要約收購(gòu)方式增持公司股份；（2）公司就本次發(fā)行事項(xiàng)獲得上交所審核通過(guò)及證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)的批復(fù)；（3）相關(guān)法律法規(guī)所要求的其他可能涉及的批準(zhǔn)或核準(zhǔn)。

八、對(duì)收購(gòu)人提出的后續(xù)計(jì)劃的核查

經(jīng)核查，截至本財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告出具日，收購(gòu)人對(duì)上市公司的后續(xù)計(jì)劃如下：

（一）未來(lái)12個(gè)月內(nèi)改變上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)或者對(duì)上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)作出重大調(diào)整的計(jì)劃

截至本財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告出具日，收購(gòu)人暫無(wú)未來(lái)12個(gè)月內(nèi)改變上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)或者對(duì)上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)作出重大調(diào)整的計(jì)劃。

如果未來(lái)根據(jù)上市公司實(shí)際情況需要進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整的，收購(gòu)人將嚴(yán)格按照有關(guān)法律法規(guī)的要求，履行相應(yīng)的法律程序和信息披露義務(wù)。

（二）未來(lái)12個(gè)月內(nèi)對(duì)上市公司或其子公司的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)進(jìn)行出售、合并、與他人合資或合作的計(jì)劃，或上市公司擬購(gòu)買或置換資產(chǎn)的重組計(jì)劃

截至本財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告出具日，收購(gòu)人暫無(wú)未來(lái)12個(gè)月內(nèi)對(duì)上市公司或其子公司的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)進(jìn)行出售、合并、與他人合資或合作的計(jì)劃、或上市公司購(gòu)買或置換資產(chǎn)的重組計(jì)劃。

如果未來(lái)根據(jù)上市公司實(shí)際情況需要進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整的，收購(gòu)人將嚴(yán)格按照有關(guān)法律法規(guī)的要求，履行相應(yīng)的法律程序和信息披露義務(wù)。

（三）對(duì)上市公司現(xiàn)任董事及高級(jí)管理人員的更換計(jì)劃

截至本財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告出具日，收購(gòu)人暫無(wú)改變上市公司現(xiàn)任董事及高級(jí)管理人員的計(jì)劃。

如果未來(lái)根據(jù)上市公司實(shí)際情況需要進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整的，收購(gòu)人將嚴(yán)格按照有關(guān)法律法規(guī)的要求，履行相應(yīng)的法律程序和信息披露義務(wù)。

除2023年10月18日《西寧特殊鋼股份有限公司關(guān)于簽署重整投資協(xié)議的公告》（公告編號(hào)：臨2023-093）已披露內(nèi)容外，收購(gòu)人與上市公司其他股東之間就董事、高級(jí)管理人員的任免不存在其他任何合同或者合意。

（四）對(duì)上市公司章程條款進(jìn)行修改的計(jì)劃

本次向特定對(duì)象發(fā)行完成后，上市公司將按照本次向特定對(duì)象發(fā)行的實(shí)際情況對(duì)上市公司《公司章程》中與注冊(cè)資本、股本相關(guān)的條款進(jìn)行修改，或根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、上交所等的規(guī)定調(diào)整上市公司內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)并對(duì)應(yīng)修改《公司章程》。

截至本財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告出具日，收購(gòu)人暫無(wú)對(duì)可能阻礙收購(gòu)上市公司控制權(quán)的公司章程條款進(jìn)行修改的計(jì)劃。

如果未來(lái)根據(jù)上市公司實(shí)際情況需要進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整的，收購(gòu)人將嚴(yán)格按照有關(guān)法律法規(guī)的要求，履行相應(yīng)的法律程序和信息披露義務(wù)。

（五）對(duì)上市公司現(xiàn)有員工聘用計(jì)劃作出重大變動(dòng)的計(jì)劃

截至本財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告出具日，收購(gòu)人暫無(wú)對(duì)上市公司現(xiàn)有員工聘用計(jì)劃作出重大變動(dòng)的計(jì)劃。

如果未來(lái)根據(jù)上市公司實(shí)際情況需要進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整的，收購(gòu)人將嚴(yán)格按照有關(guān)法律法規(guī)的要求，履行相應(yīng)的法律程序和信息披露義務(wù)。

（六）對(duì)上市公司分紅政策重大調(diào)整的計(jì)劃

截至本財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告出具日，收購(gòu)人暫無(wú)對(duì)上市公司已制定的分紅政策進(jìn)行重大調(diào)整的計(jì)劃。

如果未來(lái)根據(jù)上市公司實(shí)際情況需要進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整的，收購(gòu)人將嚴(yán)格按照有關(guān)法律法規(guī)的要求，履行相應(yīng)的法律程序和信息披露義務(wù)。

（七）其他對(duì)上市公司業(yè)務(wù)和組織結(jié)構(gòu)有重大影響的計(jì)劃

除根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、上交所等的規(guī)定調(diào)整上市公司內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)外，截至本財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告出具日，收購(gòu)人暫無(wú)對(duì)上市公司業(yè)務(wù)和組織結(jié)構(gòu)有重大影響的計(jì)劃。

如果未來(lái)根據(jù)上市公司實(shí)際情況需要進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整的，收購(gòu)人將嚴(yán)格按照有關(guān)法律法規(guī)的要求，履行相應(yīng)的法律程序和信息披露義務(wù)。

經(jīng)核查，本財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為，收購(gòu)人提出的上述后續(xù)計(jì)劃不會(huì)損害上市公司其他股東的利益。

九、對(duì)上市公司影響的核查

（一）對(duì)上市公司獨(dú)立性的影響

本次收購(gòu)不涉及上市公司實(shí)際控制人的變化。本次收購(gòu)對(duì)上市公司的人員獨(dú)立、資產(chǎn)獨(dú)立、業(yè)務(wù)獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立將不會(huì)產(chǎn)生影響，上市公司仍將具有獨(dú)立經(jīng)營(yíng)能力，在資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)等方面與收購(gòu)人保持獨(dú)立。

為保證上市公司在資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)方面的獨(dú)立性，天津建龍、建龍集團(tuán)及其實(shí)際控制人張志祥已于2023年11月9日出具了《關(guān)于保持上市公司獨(dú)立性的承諾函》，承諾如下：

“1、本承諾人保證在資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)方面與西寧特鋼保持分開，并嚴(yán)格遵守中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于上市公司獨(dú)立性的相關(guān)規(guī)定，不利用控制權(quán)損害西寧特鋼和其他股東的合法權(quán)益。本承諾人及控制的其他下屬企業(yè)保證不以任何方式違規(guī)占用西寧特鋼及其控制的下屬企業(yè)的資金。

2、上述承諾于本承諾人對(duì)西寧特鋼擁有控制權(quán)期間持續(xù)有效。如因本承諾人未履行上述所作承諾而給西寧特鋼造成損失，本承諾人將承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任?！?/span>

（二）對(duì)上市公司同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的影響

1、天津建龍、建龍集團(tuán)及其子公司、實(shí)際控制人張志祥直接或間接控制的企業(yè)與西寧特鋼的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況

本次收購(gòu)前后，天津建龍均為控股股東，建龍集團(tuán)均為間接控股股東，張志祥均為實(shí)際控制人。

西寧特鋼主要從事特殊鋼的冶煉和延壓加工業(yè)務(wù)，主要品種有碳結(jié)鋼、碳工鋼、合結(jié)鋼、合工鋼、軸承鋼、模具鋼、不銹鋼、彈簧鋼八大類。天津建龍、建龍集團(tuán)、實(shí)際控制人張志祥直接或間接控制的企業(yè)承德建龍?zhí)厥怃撚邢薰?、呂梁建龍?shí)業(yè)有限公司、建龍北滿特殊鋼有限公司、唐山志威科技有限公司與上市公司在特鋼業(yè)務(wù)領(lǐng)域有所重疊，與上市公司形成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，具體情況如下：

除上述主體外，天津建龍、建龍集團(tuán)、實(shí)際控制人張志祥直接或間接控制的其他企業(yè)未從事與上市公司構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)。

2、避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)承諾

（1）天津建龍

控股股東天津建龍已于2023年11月9日出具了《關(guān)于避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾函》，承諾如下：

“1、對(duì)于本承諾人控制的企業(yè)與西寧特鋼及其子公司之間目前存在的部分業(yè)務(wù)重合情況，本承諾人承諾自本次權(quán)益變動(dòng)完成之后的5年內(nèi)，在適用的法律法規(guī)及相關(guān)監(jiān)管規(guī)則允許的前提下，本著有利于減少競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)、維護(hù)中小股東利益的原則，綜合運(yùn)用包括但不限于資產(chǎn)重組、股權(quán)置換、業(yè)務(wù)調(diào)整等多種方式，穩(wěn)妥推進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)整合以解決前述同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

2、在本承諾人作為上市公司控股股東期間，本承諾人將依法采取必要及可能的措施避免本承諾人及控制的企業(yè)新增投資建設(shè)可能構(gòu)成實(shí)質(zhì)性同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的生產(chǎn)線。

3、在本承諾人作為上市公司控股股東期間，若本承諾人控制的企業(yè)因改造既有生產(chǎn)線導(dǎo)致新增可能與上市公司構(gòu)成實(shí)質(zhì)性同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)，本承諾人承諾在改造完成后5年內(nèi)，在適用的法律法規(guī)及相關(guān)監(jiān)管規(guī)則允許的前提下，本著有利于減少競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)、維護(hù)中小股東利益的原則，綜合運(yùn)用包括但不限于資產(chǎn)重組、股權(quán)置換、業(yè)務(wù)調(diào)整等多種方式，穩(wěn)妥推進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)整合以解決前述同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

4、在本承諾人作為上市公司控股股東期間，若存在收購(gòu)可能與上市公司構(gòu)成實(shí)質(zhì)性同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的資產(chǎn)的機(jī)會(huì)時(shí)，本承諾人承諾優(yōu)先由上市公司進(jìn)行收購(gòu)；若上市公司放棄收購(gòu)機(jī)會(huì)，本承諾人及控制的企業(yè)收購(gòu)相關(guān)資產(chǎn)后5年內(nèi)，在適用的法律法規(guī)及相關(guān)監(jiān)管規(guī)則允許的前提下，本著有利于減少競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)、維護(hù)中小股東利益的原則，綜合運(yùn)用包括但不限于資產(chǎn)重組、股權(quán)置換、業(yè)務(wù)調(diào)整等多種方式，穩(wěn)妥推進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)整合以解決前述同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

5、除上述情形外，在本承諾人作為上市公司控股股東期間，本承諾人將依法采取必要及可能的措施避免本承諾人及控制的企業(yè)發(fā)生與上市公司構(gòu)成實(shí)質(zhì)性同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)或活動(dòng)。

6、本承諾人保證嚴(yán)格遵守法律法規(guī)及相關(guān)監(jiān)管規(guī)則、上市公司章程及其相關(guān)管理制度的規(guī)定，不利用上市公司控股股東的地位謀求不正當(dāng)利益。

7、若因本承諾人未履行本承諾而給上市公司造成損失的，本承諾人將對(duì)因此給上市公司造成的損失予以賠償。”

（2）建龍集團(tuán)

間接控股股東建龍集團(tuán)已于2023年11月9日出具了《關(guān)于避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾函》，承諾如下：

“1、對(duì)于本承諾人控制的企業(yè)與西寧特鋼及其子公司之間目前存在的部分業(yè)務(wù)重合情況，本承諾人承諾自本次權(quán)益變動(dòng)完成之后的5年內(nèi)，在適用的法律法規(guī)及相關(guān)監(jiān)管規(guī)則允許的前提下，本著有利于減少競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)、維護(hù)中小股東利益的原則，綜合運(yùn)用包括但不限于資產(chǎn)重組、股權(quán)置換、業(yè)務(wù)調(diào)整等多種方式，穩(wěn)妥推進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)整合以解決前述同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

2、在本承諾人作為上市公司間接控股股東期間，本承諾人將依法采取必要及可能的措施避免本承諾人及控制的企業(yè)新增投資建設(shè)可能構(gòu)成實(shí)質(zhì)性同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的生產(chǎn)線。

3、在本承諾人作為上市公司間接控股股東期間，若本承諾人控制的企業(yè)因改造既有生產(chǎn)線導(dǎo)致新增可能與上市公司構(gòu)成實(shí)質(zhì)性同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)，本承諾人承諾在改造完成后5年內(nèi)，在適用的法律法規(guī)及相關(guān)監(jiān)管規(guī)則允許的前提下，本著有利于減少競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)、維護(hù)中小股東利益的原則，綜合運(yùn)用包括但不限于資產(chǎn)重組、股權(quán)置換、業(yè)務(wù)調(diào)整等多種方式，穩(wěn)妥推進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)整合以解決前述同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

4、在本承諾人作為上市公司間接控股股東期間，若存在收購(gòu)可能與上市公司構(gòu)成實(shí)質(zhì)性同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的資產(chǎn)的機(jī)會(huì)時(shí)，本承諾人承諾優(yōu)先由上市公司進(jìn)行收購(gòu)；若上市公司放棄收購(gòu)機(jī)會(huì)，本承諾人及控制的企業(yè)收購(gòu)相關(guān)資產(chǎn)后5年內(nèi)，在適用的法律法規(guī)及相關(guān)監(jiān)管規(guī)則允許的前提下，本著有利于減少競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)、維護(hù)中小股東利益的原則，綜合運(yùn)用包括但不限于資產(chǎn)重組、股權(quán)置換、業(yè)務(wù)調(diào)整等多種方式，穩(wěn)妥推進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)整合以解決前述同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

5、除上述情形外，在本承諾人作為上市公司間接控股股東期間，本承諾人將依法采取必要及可能的措施避免本承諾人及控制的企業(yè)發(fā)生與上市公司構(gòu)成實(shí)質(zhì)性同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)或活動(dòng)。

6、本承諾人保證嚴(yán)格遵守法律法規(guī)及相關(guān)監(jiān)管規(guī)則、上市公司章程及其相關(guān)管理制度的規(guī)定，不利用上市公司間接控股股東的地位謀求不正當(dāng)利益。

7、若因本承諾人未履行本承諾而給上市公司造成損失的，本承諾人將對(duì)因此給上市公司造成的損失予以賠償?！?/span>

（3）張志祥

實(shí)際控制人張志祥已于2023年11月9日出具了《關(guān)于避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾函》，承諾如下：

“1、對(duì)于本承諾人控制的企業(yè)與西寧特鋼及其子公司之間目前存在的部分業(yè)務(wù)重合情況，本承諾人承諾自本次權(quán)益變動(dòng)完成之后的5年內(nèi)，在適用的法律法規(guī)及相關(guān)監(jiān)管規(guī)則允許的前提下，本著有利于減少競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)、維護(hù)中小股東利益的原則，綜合運(yùn)用包括但不限于資產(chǎn)重組、股權(quán)置換、業(yè)務(wù)調(diào)整等多種方式，穩(wěn)妥推進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)整合以解決前述同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

2、在本承諾人作為上市公司實(shí)際控制人期間，本承諾人將依法采取必要及可能的措施避免本承諾人控制的企業(yè)新增投資建設(shè)可能構(gòu)成實(shí)質(zhì)性同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的生產(chǎn)線。

3、在本承諾人作為上市公司實(shí)際控制人期間，若本承諾人控制的企業(yè)因改造既有生產(chǎn)線導(dǎo)致新增可能與上市公司構(gòu)成實(shí)質(zhì)性同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)，本承諾人承諾在改造完成后5年內(nèi)，在適用的法律法規(guī)及相關(guān)監(jiān)管規(guī)則允許的前提下，本著有利于減少競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)、維護(hù)中小股東利益的原則，綜合運(yùn)用包括但不限于資產(chǎn)重組、股權(quán)置換、業(yè)務(wù)調(diào)整等多種方式，穩(wěn)妥推進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)整合以解決前述同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

4、在本承諾人作為上市公司實(shí)際控制人期間，若存在收購(gòu)可能與上市公司構(gòu)成實(shí)質(zhì)性同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的資產(chǎn)的機(jī)會(huì)時(shí)，本承諾人承諾優(yōu)先由上市公司進(jìn)行收購(gòu)；若上市公司放棄收購(gòu)機(jī)會(huì)，本承諾人及控制的企業(yè)收購(gòu)相關(guān)資產(chǎn)后5年內(nèi)，在適用的法律法規(guī)及相關(guān)監(jiān)管規(guī)則允許的前提下，本著有利于減少競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)、維護(hù)中小股東利益的原則，綜合運(yùn)用包括但不限于資產(chǎn)重組、股權(quán)置換、業(yè)務(wù)調(diào)整等多種方式，穩(wěn)妥推進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)整合以解決前述同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

5、除上述情形外，在本承諾人作為上市公司實(shí)際控制人期間，本承諾人將依法采取必要及可能的措施避免本承諾人控制的企業(yè)發(fā)生與上市公司構(gòu)成實(shí)質(zhì)性同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)或活動(dòng)。

6、本承諾人保證嚴(yán)格遵守法律法規(guī)及相關(guān)監(jiān)管規(guī)則、上市公司章程及其相關(guān)管理制度的規(guī)定，不利用上市公司實(shí)際控制人的地位謀求不正當(dāng)利益。

7、若因本承諾人未履行本承諾而給上市公司造成損失的，本承諾人將對(duì)因此給上市公司造成的損失予以賠償?！?/span>

（三）對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)交易的影響

1、本次收購(gòu)對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)交易的影響

本次收購(gòu)前，收購(gòu)人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)與上市公司之間的關(guān)聯(lián)交易詳見“十一、對(duì)收購(gòu)人與上市公司之間的重大交易的核查”。

本次收購(gòu)后，如發(fā)生關(guān)聯(lián)交易，將按照相關(guān)法律、法規(guī)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)、上海證券交易所的相關(guān)規(guī)則指引履行關(guān)聯(lián)交易審批程序及信息披露義務(wù)。

2、減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易承諾

（1）天津建龍

控股股東天津建龍已于2023年11月9日出具了《關(guān)于減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的承諾函》，承諾如下：

“1、在作為上市公司控股股東期間，本承諾人將遵循有關(guān)法律法規(guī)及上市公司章程等有關(guān)規(guī)定，行使股東權(quán)利；在上市公司股東大會(huì)對(duì)涉及本承諾人及本承諾人控制的其他企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行表決時(shí)，履行關(guān)聯(lián)交易決策、回避表決等公允決策程序。

2、在作為上市公司控股股東期間，本承諾人及本承諾人控制的其他企業(yè)將盡可能減少與上市公司及其控制企業(yè)之間發(fā)生關(guān)聯(lián)交易；對(duì)無(wú)法避免或者有合理原因發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易，將遵循市場(chǎng)公正、公平、公開的原則，按照公允、合理的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行交易，并按相關(guān)法律法規(guī)及上市公司章程等有關(guān)規(guī)定履行關(guān)聯(lián)交易決策程序及信息披露義務(wù)；保證不通過(guò)關(guān)聯(lián)交易損害上市公司及其他股東的合法權(quán)益。

3、在作為上市公司控股股東期間，本承諾人將杜絕一切非法占用上市公司的資金、資產(chǎn)的行為。

4、如因本承諾人未履行本承諾而給上市公司造成損失的，本承諾人將對(duì)因此給上市公司造成的損失予以賠償?！?/span>

（2）建龍集團(tuán)

間接控股股東建龍集團(tuán)已于2023年11月9日出具了《關(guān)于減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的承諾函》，承諾如下：

“1、在作為上市公司間接控股股東期間，本承諾人將遵循有關(guān)法律法規(guī)及上市公司章程等有關(guān)規(guī)定，通過(guò)天津建龍行使股東權(quán)利；在上市公司股東大會(huì)對(duì)涉及本承諾人及本承諾人控制的其他企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行表決時(shí)，履行關(guān)聯(lián)交易決策、回避表決等公允決策程序。

2、在作為上市公司間接控股股東期間，本承諾人及本承諾人控制的其他企業(yè)將盡可能減少與上市公司及其控制企業(yè)之間發(fā)生關(guān)聯(lián)交易；對(duì)無(wú)法避免或者有合理原因發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易，將遵循市場(chǎng)公正、公平、公開的原則，按照公允、合理的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行交易，并按相關(guān)法律法規(guī)及上市公司章程等有關(guān)規(guī)定履行關(guān)聯(lián)交易決策程序及信息披露義務(wù)；保證不通過(guò)關(guān)聯(lián)交易損害上市公司及其他股東的合法權(quán)益。

3、在作為上市公司間接控股股東期間，本承諾人將杜絕一切非法占用上市公司的資金、資產(chǎn)的行為。

4、如因本承諾人未履行本承諾而給上市公司造成損失的，本承諾人將對(duì)因此給上市公司造成的損失予以賠償。”

（3）張志祥

實(shí)際控制人張志祥已于2023年11月9日出具了《關(guān)于減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的承諾函》，承諾如下：

“1、在作為上市公司實(shí)際控制人期間，本承諾人將遵循有關(guān)法律法規(guī)及上市公司章程等有關(guān)規(guī)定，通過(guò)天津建龍行使股東權(quán)利；在上市公司股東大會(huì)對(duì)涉及本承諾人及本承諾人控制的其他企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行表決時(shí)，履行關(guān)聯(lián)交易決策、回避表決等公允決策程序。

2、在作為上市公司實(shí)際控制人期間，本承諾人及本承諾人控制的其他企業(yè)將盡可能減少與上市公司及其控制企業(yè)之間發(fā)生關(guān)聯(lián)交易；對(duì)無(wú)法避免或者有合理原因發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易，將遵循市場(chǎng)公正、公平、公開的原則，按照公允、合理的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行交易，并按相關(guān)法律法規(guī)及上市公司章程等有關(guān)規(guī)定履行關(guān)聯(lián)交易決策程序及信息披露義務(wù)；保證不通過(guò)關(guān)聯(lián)交易損害上市公司及其他股東的合法權(quán)益。

3、在作為上市公司實(shí)際控制人期間，本承諾人將杜絕一切非法占用上市公司的資金、資產(chǎn)的行為。

4、如因本承諾人未履行本承諾而給上市公司造成損失的，本承諾人將對(duì)因此給上市公司造成的損失予以賠償?！?/span>

經(jīng)核查，本財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為：收購(gòu)人及其控股股東、實(shí)際控制人已就保持上市公司獨(dú)立性、避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易作出承諾，本次收購(gòu)不會(huì)對(duì)上市公司的經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性和持續(xù)發(fā)展造成重大不利影響。

十、關(guān)于對(duì)收購(gòu)標(biāo)的權(quán)利限制情況及其他補(bǔ)償安排的核查

（一）收購(gòu)人現(xiàn)持有上市公司股份的權(quán)利限制情況

截至本財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告出具日，天津建龍持有上市公司975,144,766股，質(zhì)押624,035,132股。除此之外，所持股份不存在其他質(zhì)押、凍結(jié)或者司法強(qiáng)制執(zhí)行等權(quán)利受限制的情形。

天津建龍取得上述上市公司股份時(shí)承諾自股票過(guò)戶登記至天津建龍之日（2023年11月30日）起36個(gè)月內(nèi)，不通過(guò)任何形式減持（包括集合競(jìng)價(jià)、大宗交易以及協(xié)議轉(zhuǎn)讓等各種方式）該等轉(zhuǎn)增股票。

收購(gòu)人已承諾在本次發(fā)行前已經(jīng)持有的西寧特鋼股份，自西寧特鋼本次新增股份發(fā)行結(jié)束之日起18個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。但是，在適用法律許可前提下的轉(zhuǎn)讓不受此限。

（二）收購(gòu)人本次認(rèn)購(gòu)股份的權(quán)利限制情況

收購(gòu)人已承諾所認(rèn)購(gòu)的西寧特鋼本次發(fā)行的股份自新增股份發(fā)行結(jié)束之日（即本次發(fā)行的新增股票登記至天津建龍名下之日）起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓（但同一實(shí)際控制人控制之下不同主體之間轉(zhuǎn)讓的除外）。

經(jīng)核查，本財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為，截至本財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告出具日，除上市公司已公開披露的信息、收購(gòu)報(bào)告書已披露的事項(xiàng)外，本次收購(gòu)涉及的上市公司股份不存在其他權(quán)利限制情況，不存在除收購(gòu)價(jià)款之外的其他補(bǔ)償安排。

十一、對(duì)收購(gòu)人與上市公司之間的重大交易的核查

（一）與上市公司及其子公司的交易

經(jīng)核查，截至本財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告出具日前24個(gè)月內(nèi)，上市公司已按中國(guó)證監(jiān)會(huì)、上海證券交易所及其他相關(guān)法律的規(guī)定，對(duì)收購(gòu)人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員與上市公司及其子公司之間的交易情況履行相關(guān)審批程序，并及時(shí)進(jìn)行了披露。除此之外，收購(gòu)人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員與不存在其他與上市公司及其子公司進(jìn)行合計(jì)金額高于3,000.00萬(wàn)元或者高于上市公司最近經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表凈資產(chǎn)5%以上的交易。

（二）與上市公司董事、高級(jí)管理人員的交易

經(jīng)核查，截至本財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告出具日前24個(gè)月內(nèi)，收購(gòu)人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員與上市公司的董事、高級(jí)管理人員之間未發(fā)生合計(jì)金額超過(guò)5萬(wàn)元以上的交易。

（三）對(duì)擬更換的上市公司董事、高級(jí)管理人員的補(bǔ)償安排

經(jīng)核查，截至本財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告出具日前24個(gè)月內(nèi)，收購(gòu)人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員不存在對(duì)擬更換的上市公司董事、高級(jí)管理人員進(jìn)行補(bǔ)償或者其他任何類似安排的情形。

（四）對(duì)上市公司有重大影響的其他正在簽署或者談判的合同、默契或者安排

經(jīng)核查，截至本財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告出具日前24個(gè)月內(nèi)，收購(gòu)人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員無(wú)對(duì)上市公司有重大影響的其他正在簽署或者談判的合同、默契或者安排。

十二、對(duì)收購(gòu)人免于發(fā)出要約條件的核查

經(jīng)核查，本次向特定對(duì)象發(fā)行股票預(yù)計(jì)將觸發(fā)《收購(gòu)管理辦法》規(guī)定的要約收購(gòu)義務(wù)。根據(jù)《收購(gòu)管理辦法》第六十三條投資者可以免于發(fā)出要約的情形之“（三）經(jīng)上市公司股東會(huì)非關(guān)聯(lián)股東批準(zhǔn)，投資者取得上市公司向其發(fā)行的新股，導(dǎo)致其在該公司擁有權(quán)益的股份超過(guò)該公司已發(fā)行股份的30%，投資者承諾3年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓本次向其發(fā)行的新股，且公司股東會(huì)同意投資者免于發(fā)出要約”的相關(guān)規(guī)定，天津建龍已承諾本次發(fā)行中所取得的股份自本次發(fā)行完成之日起3年內(nèi)不進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，待公司股東大會(huì)非關(guān)聯(lián)股東批準(zhǔn)同意天津建龍免于發(fā)出要約后，可免于發(fā)出要約。公司董事會(huì)已提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)天津建龍免于發(fā)出要約。

十三、對(duì)收購(gòu)人前六個(gè)月內(nèi)買賣上市公司股份的情況的核查

（一）收購(gòu)人前6個(gè)月買賣上市公司股份的情況

根據(jù)自查報(bào)告，在本次收購(gòu)事項(xiàng)首次公開披露之日（2025年6月26日）前6個(gè)月內(nèi)，收購(gòu)人不存在通過(guò)證券交易所的交易系統(tǒng)買賣上市公司股票的情況。

（二）收購(gòu)人的董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員、以及上述人員的直系親屬前6個(gè)月內(nèi)買賣上市公司股份的情況

根據(jù)自查報(bào)告，在本次收購(gòu)事項(xiàng)首次公開披露之日（2025年6月26日）前6個(gè)月內(nèi)，收購(gòu)人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其直系親屬不存在通過(guò)證券交易所的交易系統(tǒng)買賣上市公司股票的情況。

十四、本次收購(gòu)中，收購(gòu)方、財(cái)務(wù)顧問(wèn)不存在直接或間接有償聘請(qǐng)其他第三方的情形

根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)證券公司在投資銀行類業(yè)務(wù)中聘請(qǐng)第三方等廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控的意見》（證監(jiān)會(huì)公告[2018]22號(hào)），本財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)本次收購(gòu)中收購(gòu)人有償聘請(qǐng)第三方機(jī)構(gòu)或個(gè)人的行為進(jìn)行了核查，具體情況如下：

（一）收購(gòu)人有償聘請(qǐng)第三方行為的核查

截至本財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告出具日，收購(gòu)人在本次收購(gòu)項(xiàng)目中除聘請(qǐng)中信證券擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問(wèn)及聘請(qǐng)北京市嘉源律師事務(wù)所擔(dān)任法律顧問(wèn)外，不存在直接或間接有償聘請(qǐng)其他第三方機(jī)構(gòu)或個(gè)人的行為，符合《關(guān)于加強(qiáng)證券公司在投資銀行類業(yè)務(wù)中聘請(qǐng)第三方等廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控的意見》的相關(guān)規(guī)定。

（二）財(cái)務(wù)顧問(wèn)有償聘請(qǐng)第三方行為的核查

截至本財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告出具日，中信證券股份有限公司作為本次收購(gòu)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，不存在直接或間接有償聘請(qǐng)第三方機(jī)構(gòu)或個(gè)人行為，符合《關(guān)于加強(qiáng)證券公司在投資銀行類業(yè)務(wù)中聘請(qǐng)第三方等廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控的意見》的相關(guān)規(guī)定。

十五、財(cái)務(wù)顧問(wèn)意見

綜上，本財(cái)務(wù)顧問(wèn)按照行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、道德規(guī)范，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則，依照《公司法》《證券法》《收購(gòu)管理辦法》等有關(guān)法律、法規(guī)的要求，對(duì)本次收購(gòu)的相關(guān)情況和資料進(jìn)行審慎核查和驗(yàn)證后認(rèn)為：本次收購(gòu)符合相關(guān)法律、法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，收購(gòu)報(bào)告書的編制符合法律、法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)及上海證券交易所的相關(guān)規(guī)定，未發(fā)現(xiàn)所披露的信息存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

（以下無(wú)正文）

（此頁(yè)無(wú)正文，為《中信證券股份有限公司關(guān)于西寧特殊鋼股份有限公司收購(gòu)報(bào)告書暨免于發(fā)出要約收購(gòu)申請(qǐng)之財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告》之簽章頁(yè)）

財(cái)務(wù)顧問(wèn)協(xié)辦人：

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法定代表人或授權(quán)代表：

中信證券股份有限公司

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